6개 상장기업 2025 성적표 발표!전자 측량 기기 산업 발전의 전경 해독

【계기네트워크 업계 심도] 전자측량기기계는"공업체온계","과학연구로 삼는다현미경"전자정보산업, 첨단제조업발전의 핵심적버팀목으로서 우리 나라 과학기술의 자주적통제가능성과 산업승격행정과 직결된다.계기망은 정양과학기술, 보원정전, 화성창, 창원신과, 유리덕, 동혜전자 등 6개 국내 전자측정기기기업의 2025년 재보수치를 정리하고 업종정책과 시장환경을 결합하여 우리 나라 전자측정기기산업의 발전현황, 핵심특징, 미래추세 및 도전에 직면한것을 체계적으로 분석하여 업종발전과 기업배치에 참고를 제공하였다.

　　6개 핵심 기업 2025년 재무 데이터 개요

이번에 선정된 6개 기업은 통용전자측정, 고급무선주파수테스트, 반도체테스트 등 핵심세분화령역을 망라하고있으며 2025년 재무수치는 업종의 전반 발전태세와 기업개체의 차이를 직관적으로 반영하고있는데 구체적으로 다음과 같다.

6개 기업은 제품배치, 기술우세, 시장위치확정, 핵심단점 등 면에서 뚜렷한 차이가 존재하여 각자의 경쟁장벽을 형성하였는데 구체적인 대비는 다음과 같다.

(1) 업종이 전반적으로 성장을 유지하고 국산 대체가 심수지역에 진입하다

6개 기업의 전체 성과를 보면, 2025년 합계 매출은 약 38억 6천만 위안으로 전체적으로 중고속 성장세를 유지하고 있는데, 그중 딩양과학기술, 퉁후이전자의 매출 성장률은 모두 19% 를 초과하여 전 세계 전자측정기기 업계의 0~8% 의 평균 성장률보다 현저하게 높아 국산 제조업체의 강력한 성장 동력을 과시하고 있다.이 성장세의 배후에는 정책의 강력한 호위를 떠날수 없다:"계량발전계획 (2025~2035년)"은"국산측량기기 정부구매비례가 50% 이상이여야 한다."고 명확히 제기하고"국산화률"한표부결제를 시범적으로 실시하여 직접 국산제조업체에 광활한 국내시장공간을 열어주었다.

시장 규모로 볼 때, 2025년 중국 전자 측정 기기 시장 규모는 이미 400억 위안을 돌파했고, 2030년까지 500억 위안을 넘을 것으로 예상되며, 연간 복합 성장률은 8~10% 를 유지할 것이다.국내 전자정보, 고급제조, 신에너지 등 하류산업이 지속적으로 업그레이드됨에 따라 국산 전자측정기기의 시장수요는 진일보 방출되고 국산 대체는"중저가 대체"에서"고급 대체"로 매진하여 심층적인 발전단계에 진입하게 된다.

(2) 고급화는 업종의 승부수로 되였고 기술장벽은 점차 돌파되였다

재보수치가 보여준데 따르면 고급화배치에 초점을 맞춘 기업의 표현은 더욱 두드러졌다. 정양과학기술은 고급오실로스코프 등 제품의 점유률이 제고되여 총이익률이 61.48% 에 달하고 순리윤증속이 27.19% 로 영업수입증속 21.03% 를 대폭 초과했다.동혜전자는 반도체 테스트라는 고급 세분화 코스에 초점을 맞추어 핵심 제품인 TH300 시리즈 시스템 통합 테스트 설비의 매출 성장률이 154.88% 에 달해 순이익 성장률을 36.85% 로 이끌어 6개 기업을 선도했다.

핵심기술돌파면에서 국산 전자측량기기는 이미"GHz급"에서"10GHz +"로의 도약을 실현했으며 2025년에는 더욱 90GHz의 초고속실시간오실로스코프가 출시되여 고급오실로스코프분야에서의 국외기업의 기술독점과 금수장벽을 타파했다.기술돌파를 지탱하기 위하여 6개 기업은 모두 연구개발투입을 확대하여 연구개발비용률을 보편적으로 10~15% 로 유지하였는데 그중 창원신과는 무선주파수통신시험분야에 초점을 맞추고 44GHz 휴대용스펙트럼분석기 등 고급신제품을 출시하여 업무병목을 돌파하려고 시도하였다.

(3) 업종의 구조적분화가 심화되고 마태효과가 두드러진다

2025년 6개 기업의 재무는 뚜렷한 분화 추세를 보이고 있다.1류는"강자항강"진영이다. 정양과학기술, 동혜전자는 정확한 고급화위치확정과 세분화코스로 깊이 경작하여 영업수입과 리윤의 이중고성장을 실현하였고 리윤능력이 두드러져 업종발전의 선도자로 되였다.다른 한 부류는"압력부각"진영이다. 창원신과, 화성창은 거시경제, 하류 5G 건설 둔화, 관세 상승 등 요소의 영향으로 영업수입과 순이익이 뚜렷하게 하락했는데 그중 창원신과의 순이익은 동기대비 72.05% 하락하여 생존압력이 격화되였다.또한 유리드는 6개 기업 중 매출 규모가 가장 큰 기업 (12억 2100만 원) 으로 베트남 생산기지의 생산능력이 언덕을 오르고 운영비가 증가해'규모와 이윤의 불균형'이 발생해 순이익이 전년 동기 대비 16.88% 하락했다.

이러한 분화 배후에는 본질적으로 기업의 전략적 배치와 핵심 경쟁력의 차이가 있다: 고급에 초점을 맞추고 세분화된 코스를 깊이 갈고 있는 기업은 업계의 파동을 막고 안정적인 성장을 실현할 수 있다;그러나 중저가 시장에 의존하고, 업무 구조가 단일하며, 외부 환경의 영향을 비교적 많이 받는 기업은 더 큰 경영 압력에 직면하고, 업계 경쟁이 심화되어 중소 제조업체의 생존 공간이 더욱 압축된다.

(4) 다운스트림 응용 구동 뚜렷, 신흥 코스 폭발 성장

전자측정기기의 수요는 하류산업발전과 고도로 관련되며 2025년 재보수치는 하류응용의 구조적변화를 뚜렷이 반영하고있다. 첫째, 반도체테스트가 황금코스로 되고 동혜전자의 폭발식성장은 반도체산업발전이 고급시험기기에 대한 강력한 수요를 실증했으며 국내 반도체산업사슬이 완벽해짐에 따라 반도체시험기기의 시장공간이 지속적으로 확대될것이다.둘째, 신에너지, 통신 분야의 수요가 왕성하고, 신에너지 자동차, 태양광, 6G 통신 등 신흥 분야에서 고정밀도, 고대역폭, 다중 채널에 대한 전자 측정 기기의 수요가 급증하여 업계에 지속적인 성장 동력을 제공하였다;셋째, 유니버설 기기의 기본 디스크가 견고하고, 만용계, 오실로그래프 등 유니버설 기기는 여전히 시장 수요의 주체이며, 국산 제조업체는 높은 가격 대비 우세로 중저가 유니버설 기기 시장에서 주도적인 지위를 차지하여 기업에 안정적인 매출 지탱을 제공하였다.

(5) 세계화 배치가 가속화되고 기회와 위험이 병존한다

국제무역마찰에 대응하고 공급사슬배치를 최적화하기 위하여 국내 머리기업은 분분히 글로벌화배치를 가동하였다. 즉 유리드, 화성창 등 기업은 윁남에 생산기지를 건설하여 관세원가와 공급사슬위험을 낮추었다.보원정전은 A + H의 상장을 추진하고 융자경로를 넓히며 글로벌시장의 확장과 기술연구개발을 가속화한다.그러나 이와 동시에 세계화도 새로운 도전을 가져왔다: 고급 시장은 여전히 독일 과학기술, 로드와 슈워츠 등 외자 거두에 의해 독점되고 있으며, 합계 시장 점유율은 40~50% 에 달하고, 국산 제조업체는 초고주파, 고정밀도 등 핵심 분야에서 여전히 국제 최고 수준과 차이가 존재한다;이밖에 해외시장의 무역정책파동, 환률변화 등도 기업의 해외영업수입에 일정한 영향을 끼쳤다.

　　우리나라 전자 측량 기기 산업의 발전 추세와 핵심 도전

(1) 미래 3대 발전 추세

　　기술은"고, 정, 지"로 지속적으로 진화한다.하류 산업이 고급화, 지능화로 업그레이드됨에 따라 전자 측정 기기는 점차"고주파수, 대역폭, 다중 채널, 지능화, 소프트웨어화"방향으로 발전할 것이다.AI 기술의 심도 있는 에너지 부여는 중요한 추세가 될 것이며, AI 알고리즘을 통해 테스트 데이터의 자동 분석, 고장 진단을 실현하여 테스트 효율을 향상시킬 것이다;모듈화, 가상 기기는 주류가 되어 사용자의 개성화, 맞춤화 테스트 수요를 만족시키고 테스트 원가를 낮출 것이다.

　　국산 대체가 고급 분야로 깊이 침투하다.현재, 국내 중저가 전자 측정 기기 시장의 국산 대체는 이미 기본적으로 완성되었으며, 향후 국산 대체의 핵심은 고급 분야에 초점을 맞출 것이다: 10GHz + 오실로스코프, 고급 무선 주파수 테스트 기기, 반도체 테스트 장비 등은 국산 제조업체의 난관 돌파 중점이 될 것이다.정책지원강도가 높아지고 연구개발투입이 지속적으로 증가됨에 따라 국산기기의 국산화률이 지속적으로 제고되여 고급시장에서의 외자거두의 독점을 점차 타파하게 된다.

　　비즈니스 모델은"제품 판매"에서"방안 판매"로 전환되었습니다.단일 기기 판매의 비즈니스 모델은 이미 하위 기업의 종합 테스트 수요를 만족시키기 어려우며, 향후 업계는 점차"제품 지향"에서"방안 지향"으로 전환될 것이다.기업은 자신의 기술 우세에 의탁하여 하위 고객에게 시스템 수준의 테스트 솔루션을 제공할 것이며, 기기 판매, 소프트웨어 서비스, 기술 지원, 맞춤형 개발 등 전체 체인 서비스를 포함하며, 소프트웨어와 서비스는 새로운 수익 성장점이 될 것이며, 기업의 수익성과 고객 접착성을 향상시킬 것이다.

(2) 직면한 핵심 도전

　　하이엔드 기술과 핵심 부품의 차이.국산 전자측정기기가 중고급 분야에서 일부 돌파를 이뤘지만 초고주파 (> 110GHz), 초고정밀도 등 핵심 지표에서 국제 최고 수준과는 여전히 1~2세대의 차이가 있다.핵심 핵심 부품 (예: 하이엔드 칩, 핵심 알고리즘, 정밀 센서) 은 여전히 수입에 의존하고 있으며,"목 막힘"위험이 존재하여 하이엔드 제품의 연구 개발과 산업화를 제약하고 있다.

　　인재와 자금의 병목 현상이 두드러지다.전자측량기기산업은 기술집약형산업으로서 전자공정, 컴퓨터, 수학 등 다학과지식을 겸비한 고급연구개발인재가 대량으로 수요되지만 현재 국내 관련 분야의 고급인재가 결핍하여 기술돌파의 중요한 제약요소로 되고있다.이와 동시에 지속적인 고강도의 연구개발투입은 기업의 현금흐름에 비교적 큰 압력을 조성하고 중소제조업체가 장기적인 연구개발투입을 감당하기 어려워 업종기술연구개발이"머리집중"의 추세를 보이고있으며 중소기업의 혁신능력이 부족하다.

　　시장 경쟁이 과열되어 이윤 공간이 압축되었다.국내 전자 측정 기기 제조업체의 수가 매우 많고, 중저가 시장의 동질화 경쟁이 심각하며, 가격 전쟁이 치열하여 기업의 총 이익률이 보편적으로 낮은 편이다 (예를 들면 유리드의 총 이익률은 약 45% 에 불과하다).그러나 고급시장은 외자거두에 의해 독점되고 국산제조업체가 돌파하려면 대량의 연구개발과 시장보급원가를 투입해야 하며 리윤공간을 한층 더 압축하여 일부 기업은"연구개발투입이 높고 리윤수준이 낮은"곤경에 빠졌다.

　　요약과 전망

2025년은 우리 나라 전자측량기기산업발전의 관건적인 한해로서 6개 상장회사의 재보는 공동으로 업종이 정책리익배당금, 기술돌파, 국산대체 3중구동하의 높은 경기도를 실증하였다.그중 정양과학기술, 동혜전자 등 머리기업은 고급화배치와 세분화코스를 통해 깊이 경작하여 영업수입과 리윤의 이중고성장을 실현하고 업종을 고급화, 지능화로 전환시켰다.그러나 유리드, 화성창, 창원신과는 부동한 정도의 경영압력에 직면하여 업종의 구조적분화의 현실을 반영하였고 국산제조업체가 글로벌화배치와 기술돌파과정에서 직면한 도전도 반영하였다.

미래를 전망하면 우리 나라 전자측정기기산업은 계속"국산대체, 고급돌파, 지능화전환"의 경로를 따라 전진하게 되며 정책지원의 지속적인 증가, 연구개발투입의 부단한 증가, 하류수요의 지속적인 방출에 따라 국산 전자측정기기는 글로벌시장에서 더욱 중요한 지위를 차지하여 우리 나라 고급제조업발전의 중요한 버팀목으로 될것이다.그러나 동시에 국산 제조업체도 고급 기술 격차, 인재 자금 병목 현상 등 문제를 직시하고 기술 혁신, 상업 모델 업그레이드, 글로벌화 배치 최적화를 통해 발전 병목을 돌파하고 중국 전자 측정 기기 산업이 고품질 발전을 실현하도록 추진해야 한다.

위험 제시: 이 글의 데이터 출처 상장회사 공고, 시장에 위험이 있으므로 투자는 신중해야 한다.